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你知道財務報表能看出公司健康狀況嗎？我們可以透過財報了解公司的營運狀況，運作是否正常，現狀是否健康，哪裡逐漸亮起紅燈，要怎麼補強才能維持運作，不管在公司扮演甚麼角色，都應該要了解自己或投資的公司狀態，這樣不僅能提升職場價值，也能保障自己的職場生涯。
內容目錄
一、償債能力分析
• 流動比率=流動資產/流動負債*100%
指標越高，企業流動資產流轉越快，償還流動負債能力越強。
• 速動比率=速動資產(流動資產-存貨)/流動負債*100%
• 資產負債率=負債總額/資產總額*100%
指標越高負債程度高，經營風險大，能以較低的資金成本進行生產經營。
• 長期資產適合率=(所有者權益+長期負債)/(固定資產+長期投資)*100%
二、資本狀況分析
• 資本保值增值率=扣除客觀因素後的年末所有者權益/年初所有者權益*100%
指標越高，資本保全情況越好，企業發展潛力越大，債權人利益越有保障。
• 資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益*100%
指標越高，所有者權益增長越快，資本積累能力越強，
保全情況好，持續發展能力越大。
三、盈利能力分析
• 主營業務毛利率=毛利(主營收入-主營成本)/主營業務收入*100%
介於20%-50%之間，一般相對合理穩定，流動性強的商品，毛利率低。 設計新穎的特殊商品(時裝)毛利率高。
• 主營業務淨利率=淨利潤/主營業務收入*100%
反映企業基本獲利能力。
• 主營業務成本率=主營業務成本/主營業務收入*100%
• 營業費用率=營業費用/主營業務收入*100%
• 主營業務稅金率=主營業務稅金及附加/主營業務收入*100%
• 資產淨利率=稅後淨利/平均總資產*100%=主營業務淨利率*總資產周轉率
指標高低於企業資產結構，經驗管理水平有密切關係。
• 淨資產收益率=淨利潤/平均所有者權益*100%
反映投資者投資回報率，股東期望平均年度淨資產收益率能超過12%。
• 不良資產比率=年末不良資總額/年末資產總額*100%
• 資產損失比率=待處理資產損失淨額/年末資產總額*100%
• 固定資產成新率=平均固定資產淨值/平均固定資產原值*100%
• 流動比率=流動資產/流動負債*100%
• 速動比率=速動資產/流動負債*100%
• 資產負債率=負債總額/資產總額*100%
• 長期資產適合率=(所有者權益+長期負債)/(固定資產+長期投資)*100%
• 資本保值增值率=扣除客觀因素後的年末所有者權益/年初所有者權益*100%
• 資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益*100%
• 主營業務毛利率=毛利/主營業務收入*100%
• 主營業務淨利率=淨利潤/主營業務收入*100%
• 主營業務成本率=主營業務成本/主營業務收入*100%
• 營業費用率=營業費用/主營業務收入*100%
• 主營業務稅金率=主營業務稅金及附加/主營業務收入*100%
• 資產淨利率=稅後淨利/平均總資產*100%=主營業務淨利率*總資產周轉率
• 淨資產收益率=淨利潤/平均所有者權益*100%
• 管理費用率=管理費用/主營業務收入*100%
• 財務費用率=財務費用/主營業務收入*100%
• 成本、費用利潤率=利潤總額/(主營業務成本+期間費用)*100%
• 銷售收現比=銷售收現/銷售額
• 營運指數=經營現金淨流量/經營所得現金
• 現金比率=現金餘額/流動負債*100%
• 現金流動負債比=經營活動淨現金流量/流動負債*100%
• 現金債務總額比=經營活動淨現金流量/總負債*100%
• 銷售現金比率=經營現金淨流量/銷售額*100%
• 應收帳款周轉率(次數)=賒銷收入淨額/應收帳款平均餘額
• 應收帳款周轉天數=天數/應收帳款周轉次數
=計算期天數*應收帳款平均餘額/賒銷收入淨額
銷售收入淨額=銷售收入-現銷收入-銷售折扣與折讓
• 存貨周轉率=銷售成本/平均存貨
• 存貨周轉天數=計算期天數/存貨周轉率
• 流動資產周轉次數(率)=銷售收入淨額/流動資產平均餘額
• 流動資產周轉天數=計算期天數/流動資產周轉次數
• 總資產周轉率=銷售收入淨額/平均資產總額
• 總資產周轉天數=計算期天數/總資產周轉率
• 已獲利息倍數=(稅前利潤總額+利息支出)/利息支出
• 總資產報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產總額
四、營運能力分析
• 應收帳款周轉率(次數)=賒銷收入淨額/應收帳款平均餘額
指標高說明收帳迅速，賬齡期限短，減少企業收帳費用和壞賬損失。
• 應收帳款周轉天數=天數/應收帳款周轉次數
=計算期天數*應收帳款平均餘額/賒銷收入淨額
銷售收入淨額=銷售收入-現銷收入-銷售折扣與折讓
• 存貨周轉率=銷售成本/平均存貨
一般情況周轉速度越快，變現速度越快，
占用存貨資金少，占用相同數額的存貨而實現的銷貨成本大。
• 存貨周轉天數=計算期天數(年360天)/存貨周轉率
• 流動資產周轉次數(率)=銷售收入淨額/流動資產平均餘額
指標高表明企業流動資產周轉速度快，利用效果好。
• 流動資產周轉天數=計算期天數/流動資產周轉次數
• 總資產周轉率=銷售收入淨額/平均資產總額
周轉速度快，企業的營運能力強；
指標低，說明收入不足，或資產閒置浪費。
• 總資產周轉天數=計算期天數/總資產周轉率
• 已獲利息倍數=(稅前利潤總額+利息支出)/利息支出
• 總資產報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產總額
五、綜合償債能力
已獲利息倍數=(稅前利潤總額+利息支出)÷利息支出
盈利能力：
主營業務淨利率=(淨利潤÷主營業務收入)×100%
資產淨利率 =(淨利潤÷平均總資產)×100%=主營業務淨利率*總資產周轉率
淨資產收益率=(淨利潤÷平均淨資產總額)×100%
另：總資產報酬率=(利潤總額+利息支出)÷平均資產總額
營運能力：
• 應收帳款周轉率=主營業務收入÷應收帳款平均餘額
(高表明企業收帳迅速，帳齡期限短，可減少收帳費用和壞帳損失，相對增加企業流動資產的投資收益，說明資產流動性大，變現快短期償債能力強)
• 存貨周轉率=主營業務成本÷平均存貨餘額
(高表明企業資產由於銷售順暢
而具有較高的流動性存貨轉現速度快存貨占用水平低，過高 存貨不足，產品脫銷)
(慢：必然占用在量的資金，造成資金浪費，營運困難)
• 流動資產周轉率=主營業務收入÷平均資產總額
• 總資產周轉率=主營業務收入÷平均資產總額
(過低：收入不足，資產閒置,浪費)
發展能力：
銷售增長率=(本年主營業務收入-上年主營業務收入)÷上年主營業務收入
資本積累率=[(年末所有者權益-年初所有者權益)÷年初所有者權益]×100%
主營業務利潤 = 主營業務收入 — 主營業務成本 — 主營業務稅金及附加
營業利潤 = 主營業務利潤 + 其他業務利潤 — 期間費用
利潤總額 = 營業利潤 + 投資收益 + 補貼收入 + 營業外收入 — 營業外支出
淨利潤 = 利潤總額 — 所得稅
六、財務報表分析的應用
(一)杜邦財務分析體系
• 權益乘數
權益乘數=1÷(1-資產負債率)
• 權益淨利率
權益淨利率=資產淨利率×權益乘數=銷售淨利率×資產周轉率×權益乘數
(二)上市公司財務比率
• 每股收益
每股收益=淨利潤÷年末普通股份總數
=(淨利潤-優先股股利)÷(年度股份總數-年度末優先股數)
• 市盈率
市盈率(倍數)=普通股每股市價÷普通股每股收益
• 每股股利
每股股利=股利總額÷年末普通股股份總數
• 股票獲利率
股票獲利率=普通股每股股利÷普通股每股市價×100%
• 股利支付率
股利支付率=(普通股每股股利÷普通股每股淨收益)×100%
• 股利保障倍數
股利保障倍數=普通股每股淨收益÷普通股每股股利=1÷股利支付率
• 每股淨資產
每股淨資產=年度末股東權益÷年度末普通股數
• 市淨率
市淨率(倍數)=每股市價÷每股淨資產
(三)現金流量分析
1、流動性分析
• 現金到期債務比
現金到期債務比=經營現金流量淨額÷本期到期的債務
• 現金流動負債比
現金流動負債比=經營現金流量淨額÷流動負債
• 現金債務總額比
現金債務總額比=經營現金流量淨額÷債務總額
2、獲取現金能力分析
• 銷售現金比率
銷售現金比率=經營現金流量淨額÷銷售額
• 每股經營現金流量淨額
每股經營現金流量淨額=經營現金流量淨額÷普通股股數
• 全部資產現金回收率
全部資產現金回收率=經營現金流量淨額÷全部資產×100%
3、財務彈性分析
• 現金滿足投資比率
現金滿足投資比率=近5年經營現金流量淨額之和
÷近5年資本支出、存貨增加、現金股利之和
• 現金股利保障倍數
現金股利保障倍數=每股經營現金流量淨額÷每股現金股
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文章資料來源為【贸易金融】，經今日彙集整理，部分內容為今日創作，未經授權不得轉載。
今日Summary
許多人對自己公司的營運狀況都不太明白，不只是公司的主管需要去了解公司，所有職員都應有所掌握，透過上述的幾個分析，能讓你看出公司目前的健康狀況，好讓你能知道要補強哪裡才能維持公司營運。
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